A la hora de decidirse por una inversión, puede ser muy convincente tener la seguridad de que nuestro dinero no se va a perder o, al menos, lo hará en una cuantía mínima o previamente establecida para el caso más desfavorable. Es la principal ventaja que ofrece un fondo de inversión garantizado.
En esta guía explicamos qué es exactamente este producto, cómo funciona su garantía y —la pregunta que más nos llega— si existen fondos garantizados con criterios éticos o qué alternativas tiene un ahorrador conservador que no quiere que su dinero acabe en cualquier sector.
Qué es un fondo de inversión garantizado
Es un fondo en el que la inversión inicial se conserva —en su totalidad o parcialmente, según las condiciones pactadas— hasta una fecha de vencimiento establecida. Además de la garantía sobre la recuperación del capital invertido, en algunos casos puede existir también una rentabilidad asegurada.
Antes de contratar uno conviene tener claros varios conceptos:
- Fecha de vencimiento de la garantía. Es el límite temporal del periodo en el que persiste la garantía, sobre el capital o sobre el rendimiento según el fondo, y determina cuándo puede realizarse el reembolso. Un reembolso anticipado puede anular la garantía y, por tanto, dar lugar a pérdidas.
- Ventanas de liquidez. Momentos predeterminados para obtener el reembolso sin comisiones extra, aunque con opción de pérdidas por no ser la fecha de vencimiento estipulada para disfrutar de la garantía.
- El garante. Es la entidad que asume el compromiso de mantener la inversión sin pérdidas si el valor liquidativo del fondo resulta inferior en el momento del vencimiento. La solidez de la garantía depende enteramente de la solvencia de quien la presta.
- Periodo de comercialización. Es importante entrar dentro de él: fuera de ese periodo la suscripción puede suponer una comisión adicional.
En algunos casos existe la opción de mantener la inversión en el fondo cuando finaliza el periodo de garantía, pero ya sin las condiciones de aseguramiento de recuperación del capital.
Tipos de fondos garantizados y rentabilidad
Se clasifican según el tipo de rentabilidad que ofrezcan:
- Rentabilidad fija. La garantía se extiende del capital al rendimiento: por contrato se sabe qué ganancia se obtendrá en el momento de finalización de la garantía y reembolso.
- Rentabilidad variable. Puede ir desde cero —solo se recupera el capital invertido— hasta un porcentaje de ganancia si los activos que componen el fondo evolucionan positivamente.
- Garantía parcial. El compromiso cubre solo una parte del capital, no su totalidad.
¿Existen fondos garantizados éticos?
Es la pregunta lógica si has llegado hasta aquí desde una web de banca ética, y la respuesta honesta es que la oferta es muy escasa.
Los fondos garantizados son productos estructurados: para poder asegurar el capital, la gestora necesita construir la cartera con instrumentos de renta fija y derivados, normalmente deuda pública y emisiones corporativas de gran tamaño. Ese universo de activos es difícil de filtrar con criterios éticos estrictos sin comprometer la propia garantía. Por eso son un producto característico de la banca convencional, y prácticamente no forman parte del catálogo de las entidades de banca ética que operan en España.
Si te encuentras un fondo garantizado que se presenta como sostenible o ESG, aplica el mismo criterio que a cualquier otro producto: pide la composición concreta de la cartera y el folleto. Una etiqueta sin cartera verificable no acredita nada.
Alternativas para un perfil conservador que busca coherencia
Si lo que buscas es no asumir riesgo elevado y saber a dónde va tu dinero, hay caminos más adecuados que un garantizado:
- Depósitos y cuentas en entidades éticas. Las entidades que operan como bancos o cajas en España están cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos en los mismos términos que cualquier otra entidad bancaria, hasta los límites legalmente establecidos. Es la vía más directa para combinar seguridad y trazabilidad.
- Aportaciones al capital social de cooperativas. Entidades como Coop57 u Oikocredit permiten aportar capital destinado a proyectos concretos. Importante: estas aportaciones no son depósitos y no están cubiertas por el Fondo de Garantía de Depósitos. Consulta las condiciones con cada entidad antes de aportar.
- Fondos de inversión con criterios ISR. Existen fondos socialmente responsables de perfil conservador, aunque sin garantía de capital. Lo explicamos en detalle en la guía de fondos de inversión éticos.
Las condiciones, comisiones y coberturas concretas varían por entidad y producto y cambian con el tiempo: verifícalas siempre directamente con la entidad y en la documentación oficial del producto antes de contratar. Esta guía es información general y no constituye asesoramiento financiero.
En resumen
Los fondos garantizados pueden ser una opción razonable para un perfil conservador, siempre que se tengan presentes las fechas de entrada y salida de la inversión, para no incurrir en gastos o comisiones adicionales ni en pérdidas derivadas de la exclusión de garantías por reembolsos anticipados. Lo que difícilmente encontrarás es una versión de este producto con criterios éticos verificables: para eso, las vías son otras.
→ Ver qué entidades de banca ética operan en España y qué ofrece cada una